盡職調查風險管理收購流程
盡職調查怎樣做：六個必查範疇
財務、合約、客戶、員工、市場、專業意見——一份可執行的收購查證清單。
2024年2月 · 約 7 分鐘閱讀
盡職調查的目標
不是為了找出「不買」的理由，而是把不確定性轉化為可定價的風險：能修正的寫入合約，不能承受的則反映在價格或直接離場。
一、財務查證
- 三表核對
- 損益表、資產負債表與現金流量表互相對照，找出不合理跳動。
- 第三方憑證
- 以收銀機報表、外賣平台結算單、銀行入帳三方核對營業額。
- 成本還原
- 補回被略去的項目：強積金、假期替工、業主本人合理工資、維修與損耗。
二、合約與法律文件
- 租約
- 剩餘年期、加租機制、轉讓條款與業主書面同意。
- 牌照
- 食物業牌照類別、可否轉名或須新申請，以及所需時間。
- 其他
- 供應合約、租賃／分期設備、商標與知識產權、未決訴訟與合規狀況。
三至五、人、客、市場
- 客戶與供應商
- 抽樣接觸，了解付款情況、服務質素與續約意願。
- 關鍵員工
- 了解崗位、年資與留任意願，評估人才流失風險。
- 市場
- 分析同區競爭、人流變化與商場政策，判斷收入可持續性。
六、專業意見
會計師核數、律師審合約、行業顧問看營運，三方意見的費用相對交易金額微不足道，卻是最有效的保險。
盡職調查不能消除所有風險，但能讓你在知情的情況下出價，並在合約中預留保護。
常見問題
盡職調查要花多久？
香港中小型生意一般兩至四星期，牌照或租約複雜的個案可能更長。
賣家不肯提供資料怎麼辦？
可簽保密協議後分階段披露；若仍拒絕提供核心財務憑證，應視為重大警號。